量化策略入门：仓位管理的最小公式

仓位管理比择时更重要

很多策略失败并不是选错信号，而是仓位失控。Freqtrade 的配置参数明确包含 --max-open-trades、--stake-amount 等设置，这意味着仓位管理是系统级变量，不是“操作习惯”。

1) 单笔风险比例

最基础的原则：每笔交易只承担账户 1%-2% 的风险。这样即使连续亏损，也不会伤及账户根本。

2) 最大持仓 / 同时交易数

Freqtrade 提供 --max-open-trades 参数限制同时持仓数量。这样可以避免相关性叠加导致整体风险爆炸。

3) 止损规则

Freqtrade Stoploss 文档指出：

• stoploss 以比例触发
• 可选择 on-exchange 或 off-exchange
• 过紧止损可能导致频繁扫损

**建议：**止损必须与仓位比例一起设计，否则策略会失衡。

小结

仓位管理是策略稳定性的“地基”。先把风险拆小，再谈收益扩张。